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长园集团被收购前闪崩 泰达宏利新进120万股
中国基金网 时间: 2018-06-14 08:42:59 来源:国际金融报
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[中国基金网14日讯]

导言
   近日,长园集团风波不断。先是盘中股价遭遇闪崩,紧接着格力集团决定终止对其近53亿元的要约收购,突如其来的变动无疑也让持有该股的44只基金受到波及据记者注意到,今年一季度有部分公募基金新进或增持长园集团,其中就包括泰达宏利成长混合。

   01众基金出逃,它却选择新进
   6月12日尾盘,长园集团股价突遭闪崩,大批机构选择将其卖出。盘后龙虎榜数据显示,卖出金额最大的前五席位合计超过3亿元。其中国泰君安广州人民中路营业部卖出金额最多,为2.17亿元,占成交总量的29%。

   6月12日晚间,长园集团发布公告称,格力集团以要约方式收购公司不超过20%股份事项未获得珠海市人民政府国有资产监督管理委员会批准,格力集团决定终止本次要约收购。业内人士分析称,有可能是消息走漏,但也不排除是某机构刻意砸盘跌停,导致要约收购被迫中止。

  据记者曾致电长园集团,对方表示目前不太清楚是何原因所致。

   突如其来的变动无疑也让持有该股的基金受到波及。据记者统计,今年一季度共有44只基金持有长园集团,共持有3857万股,对比去年四季度7127万的持股数量,减少近五成。大部分基金均选择了清仓或者减持,但与众不同的是,仍有一些基金选择新进或增持,比如泰达宏利。

   公开信息显示,去年四季度泰达宏利旗下有5只基金持有长园集团,分别为泰达改革动力混合A、泰达宏利逆向策略混合、泰达宏利首选企业股票、泰达宏利风险预算混合、泰达宏利绝对混合。

   不过,今年一季度报显示,泰达宏利仍继续持有长园集团,且该股位列泰达宏利旗下多只基金前十大重仓股名单中。具体来看,泰达宏利成长混合新进持有长园集团近120万股,占基金净值比为3.68%,泰达改革动力混合A、泰达宏利绝对混合均有小幅增持。

   值得注意的是,泰达宏利成长混合由“新人”基金经理周琦凯管理,该基金经理目前仅管理这1只基金,累计任职回报率为-46.41%,同类排名838 | 868。另外两只重仓了长园集团的泰达改革动力混合A、泰达宏利绝对混合今年以来累计收益分别为-1.89%和-2.54%,均低于行业平均水平。

   独立财经评论员郭施亮在接据记者采访时表示,格力收购方案未获成功,终究还是引发资金出逃。但对于长园集团而言,本身基本面质地不差,即使收购计划失败,也未必给公司基本面构成深刻性的冲击,而股价大幅下跌未必说明资金已经彻底放弃,但消息面或许是一个导火索。

   02规模波动,踩雷不断
   长园集团的负面消息除了盘中股价闪崩,格力要约收购被终止外,近年来集团持续溢价收购导致屡屡踩雷。截至去年四季度末,集团账面上的商誉余额约54.76亿元,占到同期净资产(归母所有者权益)的72.07%。

   据业内人士分析,高额的商誉余额意味着会增加商誉减值危机,众多基金在今年一季度选择减持长园集团主要与该公司商誉危机有关。

   作为一家成立已有16年的老牌公募基金公司,泰达宏利新进长园集团的做法暂不得知,但此前也踩过雷。比如,去年踩雷尔康制药并下调估值;今年盾安集团被曝出的债务危机,13盾安集MTN002一季度被泰达宏利定宏混合、泰达宏利汇利重仓,持仓占比分别为7.6%和8%,持债市值分别为506万元和0.4亿元。

   从规模方面来看,泰达宏利并没有交上一张令人较为满意的成绩单,同期成立的国投瑞银、万家基金等公司基金规模,与之相比均在其之上。Wind数据显示,2009年四季度末泰达宏利基金总规模为302.46亿元,2018年一季度末基金总规模为397.89亿元。以十年时间为区间对比,泰达宏利总规模仅增长不到100亿元。

   事实上,近几年随着市场波动,泰达宏利其基金规模变动也如“过山车”般跟着上下起伏,2014年、2015年、2016年、2017年四季度末总规模分别为254.95亿元、357.96亿元、494.86亿元、457.35亿元。

   泰达宏利基金总规模的上下波动也影响到了旗下众多基金规模表现。数据显示,泰达宏利持有长园集团的三只基金中,泰达改革动力混合A、泰达宏利绝对混合曾经规模一度分别达到20亿元和5亿元以上,然而到了今年一季度,规模分别锐减至4.82亿元和0.69亿元,目前这两只基金由基金经理刘欣管理。

   值得注意的是,刘欣管理的一只基金泰达宏利逆向策略曾在2014年一季度时规模仅剩不到700万元,之后便实现“逆袭”,规模一度激增至12亿元以上。

   记者统计发现,目前泰达宏利旗下共有5只权益类产品的总规模在5000万元以下(份额合并计算),还有1只规模刚过5000万元,这6只权益类产品目前均处在清盘边缘线上。

   此前有媒体报道称,泰达宏利成立以来前后共发生3次股权变更,该公司已经变更了3次名字,旗下产品的发展很可能主要受困于股东的频频变更。目前泰达宏利在产品布局上面主要以固定收益类产品为主,数据显示,今年一季度泰达宏利旗下货币基金和债券型基金总规模超250亿元以上,占据规模达五成以上。

   泰达宏利出于何原因选择在今年一季度新进长园集团,后续将会对这6只产品做出哪些调整,是否会借鉴泰达宏利逆向策略混合当年规模逆袭的方法?截至发稿,泰达宏利并未回复记者发出的采访。 
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