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十大公私募评A股:短期波动无需担忧 关注5G和创新药
中国基金网 时间: 2019-07-09 06:05:09 来源:中国基金网

[中国基金网9日讯]

7月8日早盘两市低开低走,截止收盘,沪指报2933.36点,跌2.58%,深成指报9186.29点,跌2.72%;创指报1506.66点,跌2.65%。对此,十大公私募基金表示,三大原因造成市场异动,投资者无需对市场的短期波动太过担忧,A股的长期投资窗口已逐渐出现,长期投资价值显现。

当前A股市场的投资模式已经由流动性驱动转为业绩驱动。机构认为具有核心技术的科技股将会明显占优,尤其是已经实现技术突破的国家战略性新兴产业面对巨大的市场空间,其业绩将会逐步爆发。中期来看,成长板块的风险偏好有望提振,超涨的消费板块或将承压,重点关注行业景气度向上且估值合理的5G和创新药板块

博时宏观策略部:上证失守20日线 三原因造成市场异动

今日市场跌幅较大,消息面上盘前盘中均未出现明显利空。从可能的理解上讲,上周G20会议之后,进入一段信息真空期,相关预期并未出现明显上升。国内宏观政策方面的信息也相对较少;二是市场围绕“核心资产”抱团的情况日益明显,即便基本面无明显变化,该现象也较容易带来市场回撤;三是近期是半年报业绩预告密集出炉的时期,指标股的超预期或低于预期,对市场也易于形成扰动。

招商基金评A股:中期仍持中性观点 关注5G和创新药

招商基金认为今日A股大幅下跌主要受到多个利空因素同时发酵的影响。第一,周五公布的美国6月新增非农就业人口好于预期,市场对于美联储的降息预期有所修正,10年期美债收益率回到2%以上,金价下跌;第二,本周将迎来22只新股的密集申购,部分投资者担心此举可能导致股市资金面紧张;第三,中报季即将来临,可能出现部分公司业绩不及预期的情况。

招商基金认为,市场短期仍缺乏向上动能,但在当前偏松的流动性环境中向下空间也有限。中期来看,国内逆周期政策的调整仍可期待,美联储降息预期之下国内政策也将具有更大的调整空间,整体对于A股仍持中性观点。后续需要关注的时间点包括7月下旬科创板正式挂牌以及7月底的美联储议息会议等。板块选择上,招商基金认为下半年权益市场难现趋势性行情,而整体利率水平仍可保持相对低位,年初以来涨幅偏少的稳定和周期风格可能占优,成长板块的风险偏好有望提振,超涨的消费板块或将承压,重点关注行业景气度向上且估值合理的5G和创新药板块。

上投摩根评股市:短期调整不是关键 长期精选核心资产

上投摩根基金认为,美国最新发布了就业数据,(6月美国新增非农就业人口22.4万,远高于5月的7.2万,还远超预期的16.5万),使市场对美联储未来降息、重回宽松的预期降低,这可能是引发单日市场调整的重要因素。

但在经济和盈利增长逐步探底过程中,投资者较低的风险偏好则是更深层次的原因。上投摩根基金认为,投资者无需对市场的短期波动太过担忧,中国经济增长的韧性已充分展现,更重要的是随着全球重回宽松,中国在政策刺激方面的选择也越加从容,A股的长期投资窗口已逐渐出现,长期投资价值显现。

从投资角度看,投资者一方面可从经济增长的长期趋势,甄选中国未来的核心资产,包括消费升级、医药生物、新科技、新材料、制造升级等,另一方面则可以从精选个股的角度出发,筛选盈利能力稳定、长期增长空间确定的优质品种,追求长期优质投资回报。

平安基金评A股波动:看好反弹行情 关注中旬业绩预告

消息面上,今日股市大跌可能受以下事件影响:1、市场担忧科创板开板后会带来分流效应;2、美联储降息预期回落;3、康得新造假,投资者信任或危机蔓延。

??平安基金表示,上述市场表现属正常市场波动。短期内,仍看好市场反弹行情。理由如下:G20峰会上,谈判确定重启,市场情绪缓和,市场风险偏好将回升;全球流动性宽松持续,市场预期美联储7月降息概率100%;包商银行事件之后,央行与证监会出手维稳同业市场,国内流动性缓解,短端利率大幅回落;人民币汇率回落至6.85左右,贬值压力缓解;全球避险风险缓解后,长线外资大幅回流至中国。

从中长期来看,继续看好核心资产投资价值。后续将重点关注7月中旬业绩预告披露情况。

万家基金评A股:下跌来自交易层面波动 看好慢牛行情

我们认为市场以2440点为铁底的信心是来自于政策、情绪、经济基本面等多重因素的合力,本次下跌更多的只是交易层面的波动,下跌幅度不大,长期我们坚定看好未来三年的慢牛行情。

诺德顾钰:对近期市场不悲观 价值成长股可长期布局

今天的回调,我们觉得主要是内外两个原因。从外部原因来看,美国6月非农就业人数增加22.4万,超过市场预期的16万。因此市场对美联储降息预期受到打压,全球风险资产的价格都有所回调,上周五美股率先调整,今天亚太股市也紧跟其后。从内部原因看,本周包括科创板在内的新股申购数量迅速增加,打新资金需要的缴款也同步上升,现金不足的参与者有可能需要卖掉部分股票;上交所宣布7月22日科创板开市,时间点超预期,计划参与科创板交易的投资者也有可能为开市留出仓位和现金,为科创板做好准备。

我们对近期市场不悲观。从流动性方面来看,即使美国6月非农数据超预期,但市场预期美联储7月降息的概率仍旧100%,全球经济仍旧比较疲软,因此全球主要经济体货币在未来一段时间都处于宽松状态。我们预期管理层会加大对内稳增长政策力度和改革力度,进而对冲内外需的下滑。资本市场方面,对外开放和对内改革都处于快速推进中,有利于提升市场估值。近期即将进入财报季,中报有望超预期的品种可以择机配置;而拥有扎实的基本面和稳定增长的业绩,估值相对匹配的价值成长股,值得长期布局。

博道基金:今年A股处于“牛熊转换”底部

博道基金表示,主要是内外因素叠加的结果。一方面,美国6月份非农数据大超市场预期,在一定程度上削弱了美联储降息的理由,海外市场因此调整的同时,A股市场出现北上资金流出加大,对今年以来市场形成的涨幅较大核心资产板块股价形成较大冲击,使得今日沪深市场指数调整幅度较大;另一方面,对康得新调查结果及行政处罚公布,对市场形成较大冲击,叠加上周爆发的新城控股(31.120, -3.46, -10.01%)实控人的违法行为造成新城控股股价的连续跌停,短期内沪深股市对民营上市公司风险偏好也有所降低。

展望A股后期走势,博道基金认为,2019年沪深股市总体处于牛熊转换底部震荡走势。市场在上证综指2900点到3000点附近反复震荡,一方面市场是在等待经济见底、上市公司业绩增速拐点信号的出现,另一方面也是逐步凝聚人气的过程。博道基金表示,从国际比较和中期角度看,以上证50、沪深300为代表的权益资产依然具有较好性价比,如果市场出现进一步的调整,是增加A股股票资产配置的较好时机。

大摩华鑫基金:科创板即将推出 关注A股中报情况

中报情况是短期关注点。A股2019年中报将于7月10日起拉开序幕,工业增加值和PMI等指标显示生产端和需求端仍然偏弱,但二季度PPI同比相对一季度仍然较强,叠加减税降费带来的企业费用率的明显下行等影响,不排除A股(剔除金融)整体业绩增速较一季度小幅改善的可能性,中报业绩情况短期内将对相关公司股价造成较大的影响。

综合来看,国内资本市场情绪得以有所修复,但是另一方面,经济基本面对市场的支撑力度还不强,中期还要寻找新的动能。我们对市场保持谨慎乐观的态度。科创板的上市进程将仍是近期市场最受关注的焦点。我们将密切关注A股中报情况,在合适安全边际的基础上,选择长期内生价值有增长的股票。

华宝基金:市场继续震荡整理 重点关注中报业绩主线

短期对市场多一份谨慎。更重要的是,国内经济和政策的博弈,目前市场对政策宽松预期已经部分计入资产价格的表现中,能否如预期兑现仍有波折,但短期经济承受下行压力可能会在数据中得以逐步体现。2019年7月15日前创业板业绩预告披露完毕,短期市场会更迅速直接的反馈中报业绩的情况,预计2019年7月市场的核心将围绕中报展开,建议自下而上角度关注中报确定性较高的板块。

星石投资:3方面因素致市场波动 A股投资转为业绩驱动

今日市场出现较大波动,我们认为主要有三方面因素对市场造成情绪面影响:

首先,上周五公布的美国新增非农就业数据超预期,市场对未来美联储降息空间产生担忧。此前市场对于美联储7月降息50bp的预期概率一度超过30%,市场走势也对此有所反映,但美国6月新增非农就业人数大幅度超出了市场预期和前值(6月非农就业人口增加22.4万人,预期16万人,修正后前值7.2万人),使得市场对美联储降息幅度缩小产生担忧。但我们认为,美联储降息的趋势是确定的,政策主要取决于数据的长期趋势而非短期的波动。6月份非农数据超预期,很可能与5月中西部恶劣天气导致非农就业大幅低于预期有关。目前6月美国失业率仍略有提升,时薪增速放缓,加之全球经济环境仍处于艰难时刻,美联储七月降息的概率仍然较大。

第二,本周科创板21家新股上市,市场也担忧科创板对其他板块形成抽血效应。

第三,6月市场在内外流动性相对宽松,当月上证综指、沪深300、国证A指反弹2.77%、5.39%、2.86%,目前美联储降息预期有所修正、半年度经济数据公布在即,市场情绪重回谨慎,市场存在调整的需求。

当前A股市场的投资模式已经由流动性驱动转为业绩驱动。我们判断,业绩驱动的盈利模式将成为新的市场风格,具备较好的内生增长能力、未来盈利增速空间大的标的在未来或表现更加亮眼。在此背景下,我们认为具有核心技术的科技股将会明显占优,尤其是已经实现技术突破的国家战略性新兴产业面对巨大的市场空间,其业绩将会逐步爆发。

方正富邦基金收评:股市资金面有望继续改善

直接触发因素方面,首先,美国6月份非农就业数据超预期,美联储降息预期有所回落;其次,科创板集中打新,或对股市资金面产生一定的分流效应;再次,近期公布的相关政策事件使得政策预期有所调整:银保监会金融机构股权及关联交易整治行动、地产信托融资收紧等等使得政策预期有所收紧。从估值水平来看,尽管整体市场估值水平位于历史均值减一倍标准差附近位置,但机构持仓较为集中的相关股票的估值并不便宜,整体估值水平已达到历史均值加一倍标准差的位置。


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