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三分钟搞懂指数基金分类
中国基金网 时间: 2019-09-16 05:34:38 来源:华安基金

[中国基金网16日讯]

  巴菲特曾经这样说过:“大部分投资者,包括机构投资者和个人投资者,早晚会发现最好的投资股票的方法,就是购买管理费用很低的指数基金。”

那么到底什么是指数基金,得以让巴菲特如此推崇呢?指数基金顾名思义就是以成份股为投资对象,以获取与指数大致相同收益率为投资目标的被动基金。它的优势在于可分散投资风险、投资费率较低、牛市中指数基金的收益表现优异。目前国内市场上有超过500只指数基金可供选择,我们又是如何对他们进行分类呢?

首先最简单的分类就是代表整个市场走势的宽基指数和一般为行业指数或者主题指数的窄基指数。我们市场上常见的宽基指数有上证50、沪深300、中证500、创业板、红利、基本面、央视50、恒生、H股、上证50AH优选、纳斯达克100、标普500等。

另外,我们通常还会将指数分为综合指数、规模指数、风格指数、行业指数、主题指数、策略指数这六类。综合指数反映的是总体的综合变动情况,常见的有上证综指、深证综指等;规模指数是通过市值规模的角度来划分指数,常见的有中证500、沪深300等;风格指数依据风格来划分,往往我们分为成长与价值两种;行业指数即为按公司的主营业务进行划分的指数,一般来说会分为以下十类:必须消费行业的指数基金、医药行业的指数基金、可选消费行业的指数基金、养老产业的指数基金、银行业的指数基金、证券业的指数基金、保险行业的指数基金、金融行业的指数基金、地产行业的指数基金;主题指数体现的是动态跟踪经济驱动因素的投资方式,例如国企改革指数;策略指数指的是除了单边做多的市值加权指数之外的指数,例如中证500低波、沪深300低波等。

指数的种类还可以分为股票指数、债券指数、商品指数以及海外股票指数,这些指数反映的均为其跟踪资产类别的走势。目前国内的股票ETF产品线相对较全,规模超2亿且最近1月日均成交额超过1000万的ETF有76只。而国内的债券ETF主要跟踪标的为10年期国债与5年期国债,整体规模不大且流动性不足。商品指数主要有黄金ETF、白银LOF与石油LOF。海外股票指数主要有德国DAX指数、纳斯达克100指数等。

比较当前中美两国指数基金的发展,美国指数基金市场份额经历了20年从3%增长到35%,这预示着指数基金未来的发展可能。从ETF美国最新发展看,被动型指数基金会逐渐被普遍接受。美国被动基金现在是持续净流入,将来可能会超过主动资金,这意味着未来中国指数基金和ETF都有较大空间,指数基金在中国资产管理行业具有远大前景,同时它可以为养老、普惠金融做出贡献。

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