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公募业绩大放异彩 选基金要看三个层面
中国基金网 时间: 2019-11-21 16:17:14 来源:上投摩根基金

[中国基金网21日讯]

2019年A股市场表现不错,公募基金表现更好。

以上投摩根基金 为例,根据银河证券数据显示,截至10月底,旗下股票基金今年以来平均股票投资收益率达51.1%,在84家基金管理公司中列为第6。

如果从具体基金产品来看,优秀产品的表现更为突出。Wind数据显示,截至11月19日,上投摩根基金旗下共有20只基金今年以来业绩表现超过50%,3只基金产品今年回报甚至超过70%。

公募基金为何今年表现这么好?面对表现突出的基金产品,投资者又该如何选?上投摩根基金首席市场策略师蒋先威接受央视财经访问,回答了这些热点问题。

问:今年公募基金业绩表现不错,原因是什么?未来能持续吗?

答:2019年A股市场表现不错,公募基金表现更好。

以上投摩根基金为例,根据银河证券数据显示,截至10月末,旗下股票基金平均股票投资收益率达51.1%,而同期沪深300的表现仅为29.1%。

从原因上看,市场投资者结构和投资风格的变化可能是近年来公募基金投资管理优势凸显的主要原因。近年来,A股一个突出的现象是外资持续高速流入,外资在A股定价中的作用越来越大,A股的投资风格也发生巨大的改变。我们可以看到,过去有一些不好的投资方式,例如“炒主题”、“炒垃圾股”、“炒短线”等,今年其实是失效的。而相反,今年表现较好的,是基本面情况较好,盈利稳定,具备核心竞争力的核心资产。而筛选、投资基本面优异的个股,则是公募基金等机构投资者一直以来坚持的投资方式,而公募基金专业的投研团队、完善的风控体系和稳定的投资流程也使基本面选股的投资方式得以强化。

未来,我们认为,这样的趋势还将继续持续。

问:如何正确看待基金表现,投资者又该如何选择?

答:我们从几个层面来看这些问题。

首先是,在选基金的时候,我们一直要强调长期投资,不能仅凭短期内的业绩表现,就轻率做出决定。更关键的是,要综合衡量过往中长期的历史业绩,看这个基金历史表现是否一致稳定,它的投资流程是不是稳定的,它在长期投资过程中是不是都能取得较好的投资回报,从而综合客观地进行评价。

第二个层面是,我们要把基金放在基金管理人的大平台上去看。相较于个人投资者,公募基金最大的优势在于,它有一个专业、稳定的投研团队做支撑。因而如果我们看到一个公司旗下基金表现都不错,那说明长期的可信度更高。

第三个层面,也是更重要的,一定要选择适合自己的基金。基金也有不同风格,有些基金可能短期跑得不快,但是长期表现很稳定,波动也不大,有些基金则可能长期表现非常突出,但是波动很大。其实很难讲孰优孰劣,长期来看,可能都能带来较丰厚的回报。但是对于不同收益风险属性的投资者而言,投资体验就完全不同,投资者应该选择跟自己的风格更匹配的基金,从而更好地长期坚持。

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