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积极捕捉跨市场套利空间
中国基金网 时间: 2020-06-08 05:52:40 来源:中国基金报记者 任子青

[中国基金网8日讯]

  新三板转板制度落地,新三板公司迎来“大展拳脚”的机会。多家私募表示,短期新三板仍存在跨市场套利空间,投资新三板的收益可期。

看好新三板投资机会

深圳久久益资产管理董事长吴军表示,短期来看,转板有一定的套利空间。新三板创新层估值不到20倍,而创业板和科创板估值中位数是42倍和63倍。精选层推出之后,是连接主板与新三板最近的桥梁。

鑫疆投资董事长高金杰指出,在行业方面,会侧重高科技企业,看好有高科技含量企业的发展前景。同时,会通过价值投资在新三板中选择优质标的。“我们过去几年选择标的的经验是首先看净利润情况,净利润在一亿以上的公司才会纳入考虑范围。一家公司如果连续两年净利润都能过亿,那这个公司在细分行业里是比较拔尖的。制定这样的选择标准主要是基于两方面考虑,一是公司上精选层或者转板机会更高;二是这种公司流动性会更好。”

呈瑞投资表示,看好精选层中体量相对较大、同时具备科创属性及转板预期的公司。

新鼎资本董事长张驰认为,新三板转板政策落地给了市场很大的信心,上升通道打通,对精选层的交易和流动性方面都有提振作用。

董秘一家人创始人崔彦军表示,短期内新三板和A股仍存在跨市场套利空间。从数据来看,今年前5个月IPO过会的公司中,来自新三板的占了37%,所以投资新三板拟IPO公司能获得较为丰厚的收益。

转板政策利好创投板块

转板政策落地刺激创投股,多位私募人士表示,未来创投概念股的交易机会值得持续关注。

吴军认为,科创板、创业板及新三板的推出都加深了对于创投板块的利好预期,可以看出国家对实体企业股权性投融资产业的支持,新三板转板政策相比创业板、科创板而言在企业体量、行业属性方面都展现了更加多层次的支持,对于创投股无疑是一大利好。

吴军还表示,未来中国市场将从百分百的“债权债务的借贷关系”向“全员股权关系”转变,希望新三板能给投资人上一堂“创投科普课”。

崔彦军也认为创投概念股值得关注。精选层落地、创业板注册制即将推出,创投公司退出通道拓宽,退出时间也有望缩短。

“转板是长期的事情,目前精选层政策还未推出,转板要上精选层一年之后才能实施。如果未来精选层能够满足流动性估值和融资问题,那就和A股没有什么区别。到那时,即使有转板政策或许也没有人愿意转了。”张驰说。

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