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两件大事突袭!A股百亿级私募重磅信号
中国基金网 时间: 2020-09-15 09:21:56 来源:中国基金网

[中国基金网15日讯]

布局还是防守? 券商A股秋季策略现分歧

近期,券商们正在密集举办秋季“线上+线下”策略会,对接下来A股行情进行研判分析。整体来看,反弹、上行、调整、防守是今年券商秋季策略会的关键词,但券商们的策略观点也不乏分歧。

前海开源基金首席经济学家杨德龙在接据记者采访时表示,“经过这一轮震荡调整之后,四季度A股市场有望迎来震荡反弹机会。关注的主线仍然是消费白马股、券商和科技龙头股,白酒、医药和食品饮料等消费白马股值得长期配置。”

券商建议

投资者多一分耐心

反弹、上行、调整、防守是今年券商秋季策略会的关键词。部分券商认为,预计A股进一步调整空间有限,10月份市场或迎来反弹;也有部分券商持谨慎意见,认为相对以防守为主。

多家券商在策略中提及了A股的空间问题。其中,中信证券(600030)首席策略分析师秦培景认为,A股中期上行将在9月份启动,增量资金提供了上行的动力,扰动因素消散打开了上行的空间,基本面表现优异抬升了市场的底线。

“短期国庆长假临近,市场风险偏好预计难系统性提升,但估计市场下行空间有限。”中金公司首席策略师、董事总经理王汉锋也同时表示。

还有券商所持观点较为积极。国金证券(600109)研究所总量研究中心艾熊峰团队认为,10月份市场或迎来反弹,反弹的幅度取决于宏观流动性的边际变化。在美股和流动性与信用拐点预期的影响下,短期市场面临一定的调整压力,但美股系统性风险并不大,此外10月份在政府债券发行压力和财政支出放缓的背景下,央行或持续呵护市场流动性。

同时,也有券商持不同意见,中信建投策略首席分析师张玉龙认为,行业的层面上来看,从当前的时间点到国庆节之后甚至10月底,都是相对以防守为主,选择高股息,低估值的板块作为防守。

从投资者角度来看,安信证券首席策略分析师陈果团队认为,A股市场的风险偏好修复可能需要一些时间和外部事件催化,短期投资者多一分耐心。但从中期逻辑盈利面与流动性组合看,预计A股进一步调整空间有限,这个阶段的震荡调整期未投资者提供了逢低布局的机遇期。

东吴证券首席经济学家陈李认为,依赖估值提升的牛市已步入中后期,业绩推动的牛市若隐若现。投资者应对2020年剩下的3个多月,适度降低预期收益率,但大致还可以在结构上收获一个正回报。

券商上调贵州茅台

目标价至2175.36元/股

从配置方面来看,多家券商表示看好消费特别是白酒板块。年内,白酒板块的涨幅高达46.09%,其中,酒鬼酒(000799)、山西汾酒(600809)的股价涨幅均超100%,古井贡酒(000596)、五粮液(000858)、泸州老窖(000568)、贵州茅台(600519)的股价涨幅均超50%。

陈果团队建议,先立足于中短期顺周期逻辑,再兼顾中长期大循环背景,在调整中逐步布局估值合理,景气上行的方向,如白酒、苹果产业链、旅游、影视、汽车、家电等可选消费,军工等内需科技,机械、化工等行业中的周期成长等。

陈李也表示,在大行业内也可以投向估值较低行业,比如在大消费里,配置从医药和食品,转向家电和白酒。

的确,下半年以来,券商对白酒股的关注度提升,在个股机构关注度榜单前20名中,包括贵州茅台(600519)、山西汾酒、五粮液、泸州老窖4只白酒股,均被券商发布30篇以上研报推荐,多家券商均为首次覆盖。

9月11日,野村东方国际证券首次覆盖了4只白酒股,其首次覆盖贵州茅台后,即给予其2175.36元/股的最高目标价。对此,野村东方国际证券表示,虽然贵州茅台目前估值处于历史较高位置,但考虑到公司强大的品牌能力和稳定的增长预期,首次覆盖给予“增持”评级。目前,贵州茅台的最新收盘价为1766元/股,年内涨幅为51.46%。

同时,野村东方国际证券还首次覆盖了泸州老窖、五粮液、洋河股份(002304),给予的目标价分别为182.4元/股、286.65元/股、172.2元/股。

对此,野村东方国际证券消费研究分析师廖欣宇表示,白酒的高端化已经成为行业的主要趋势,看好中国稀缺的高端白酒公司,未来量价齐升的确定性较高。(.证.券.日.报 .周.尚.伃)

两件大事突袭,今天又见证历史!

周末官媒说“让损失的都回来吧”,原来指的是创业板低价股;今天又嗨起来了,20%大长腿20多只,涨幅超过10%有100多家。A股的尿性,果然是一管就崩,一“放”就疯,从来都没变过!

今天创业板成交量再超沪市,如果制度不改,感觉主板和中小板没救了,热钱全在300的票。人气龙头天能重工、聚灿光电、乾照光电、珈伟新能、杨杰科技都反包前高了;易事特,联建光电,台基股份也大涨,赚钱效应令人发指。

小票股狂欢,蓝筹股又吃土了,银行地产等大块头全部下跌,券商反弹也有气无力。周末都在吹风格转换,说金融地产要补涨,结果被砸成了狗头,这让市场陷入迷茫。“好赛道”蓝筹白马跌跌不休,难道逼着大家去“炒小炒差”吗?

今天被誉为“医药界茅台”,午后崩盘跌停,直接上了热搜。作为机构重仓前三股票之一,此事对情绪杀伤性很大。这也是海天味业后,机构抱团股再次瓦解,印证了一句话:“没有只涨不跌的票”。

两件大事突袭,明天又见证历史!

虽然公司盘中迅速回应称,生产经营一切正常,但资金依然疯狂逃跑。大白马为何突然跌停?是不是有什么黑天鹅,很多人有太多的疑问。

刀锋看了下,主要有两大利空,一是大股东解除质押,下一步打算减持,抱团资金借机先砸了;二是传言公司核心生长激素业务将明年利润预期从35%调低到25%,引发对业绩的担忧。

从龙虎榜看,两大机构净卖出超3亿,前五席位合计净卖出2.65亿,机构上演大出逃。但深股通一边狂买入4.8亿,一边卖出2.5亿,合计净买入2.3亿,显然这只游资干的,真会玩儿!

不光是酱茅和药茅,近期恒顺醋业、新希望、复星医药、山东药玻等跌到六亲不认了,普遍回撤30%-40%,比垃圾股还惨,这就是严重抱团的后果。

之前上涨的驱动力是“白马抱团涨——吸引更多基金申购——基金继续买入白马——继续暴涨”。但出来混,现在开始还了,“白马抱团跌——促使基金赎回——基金卖出股票——继续大跌”!
要知道,7月份被大涨吸引进来的新韭菜,很多买了消费、医药等基金;但现在人心惶惶中,很多基金为应对赎回,只能开始卖卖卖了。

今天长春高新的跌停,会是一个很标志性的事件。从2016年以来的抱团,在4年后出现全线松动。很多人的疑问是,谁会是下一个长春高新?

像牧原股份、中公教育、爱尔眼科、双汇发展、温氏股份、古井贡酒、华兰生物等,都有这种嫌疑!在市场这种预期下,整个白马股估值天花板在下降。

刀锋猜测,整个白马股的补跌,应该以白酒双雄结束的,只要茅台五粮液不砸,杀跌就没到头!
实际上,不是白马股变差了,而是市场的氛围变了。之前流动性好,只要是优质龙头,机构就抢着买。如今流动性开始收紧,对于业绩低于预期的,机构只能玩跑得快,最终一起重锤了。

……
明天是9月15日,在中国科技史上注定会是难以磨灭的一天。因为有两件大事发生,一是华为禁售令生效,二是Tiktok出售谈判截止期!

对华为来说,已经做好了断供准备,并包机从台湾运回所有麒麟芯片,大概有1000多万个,够卖半年多吧!以国家之力打压一家企业,真是莫名的悲观,但华为别无退路,只能拼命跟时间赛跑,义无反顾地走上去美化的道路。

这是个巨大的挑战,不管华为如何努力,想设法构建去美化的制造产业链,最乐观也要2-3年才能实现。而全力推进鸿蒙系统,想要替代安卓苹果,也还有很长的路要走。

但不管怎样,华为踏上软硬件全面自主可控第一步,而不是停留在PPT,这已经是很大的进步!华为最终可能只是炮灰,但我们国家一定能扛过这关!正如有句话说的,任何杀不死你的,都会让你更强大。

对tiktok而言,本来明天迎来最后的裁决。但美国财长姆努钦突然表态,TIKTOK最后交易期限是9月20日,等于推迟了5天,给了缓冲的机会。

在Tiktok这件事上,川普压力很大,比封华为压力大得多,原因是封杀借口太可笑了,根本站不住脚!

而且,tiktok的投资人、用户都是美国人,他们不用华为产品影响不大,但Tiktok在美国年轻人中很盛行。如果全世界都能用,就美国不能用,还叫灯塔国吗?

目前Tiktok已经拒绝了微软的收购,准备跟川普死磕了。反正我就是不卖,我要不你让我继续经营,要不就杀了我,宁愿站着死。

tiktok也提出了“自救”方案,选择跟甲骨文合作,由甲骨文负责管理它在美国的数据,这样数据就安全了,川普没理由封杀了。

我们外交部也发声,TikTok在美遭遇的是围猎,是典型的政府胁迫交易,意思是坚决不能屈服!这次延期5天,算是留给tiktok最后一次生机,最终结果如何,也只能等了。

……

盘后聚灿光电、通裕重工收关注函,监管层的手又管不住了。但能怎么办?每次都是一吓韭菜割肉,然后游资抄底,再吓韭菜又割肉,然后游资赚翻跑了,最后一地鸡毛。

明天3只被ST的创业板神兽要出监,天山童姥们估计不敢出来了,怕又一次被爆炒!说白了还是制度的问题,都在贪恋20cm的刺激,赚钱的小散只会吧唧嘴说着:“确实香”,谁还敢风险!

而游资跟韭菜PK,胜算那是相当大,所以都有点无解了。从监管层的角度,创业板注册制改革必须成功,成的标志就是股票上涨,所以不炒也不行,炒高了也不行,这是走钢丝啊。

在赌场里,新赌徒亏钱后第一反应是什么?绝不是什么“认赔离场”。追加资金翻本儿,才是正常人的思维模式。从古至今,概莫能外!

刀锋认为,监管层应该允许适度投机,这是建立多层次资本市场应有的样子。说到炒差炒小,退回到10多年前,长春高新也是被管理层嫌弃的一两元“小差”垃圾股!但15年期间股价涨了近500倍,成了大白马的典范。

不允许炒作小盘股,大家都继续去买酱油醋,一起醉生梦死,那还要成立科创板,搞注册制干嘛呢?

榜样的力量是无穷的,高价股跌落神坛,低价股更显“造反有理”。低价股未来上涨空间更大,谁都别拦着我发财……刀锋猜测,部分基民正在赎回手里“半死不活”基金,转身投注到20cm赌桌上。人生能有几回搏?搏一搏单车变摩托!

被抖音影响的90后和零零后新一代股民,充满了浮躁的气息,他们不甘平庸,讨厌一成不变的枯燥生活,希望每天都过得很精彩。虽然手里没多少钱,却更期待一夜暴富。上半年炒基金练手,下半场炒20cm小票,这才是救赎(刀·锋)

信号?“抱团股药中茅台”昨跌停 机构调仓换股迹象明显,百亿级私募大幅减仓至年初水平

9月14日,沪指收盘上涨0.57%,创业板上涨1.42%,创业板成交金额再超沪市。从板块个股来看,创业板19只个股涨停,其中涨幅在10%以上的个股超84只。前期的超级牛股长春高新(000661)高开低走遭遇跌停,该股正是典型的“抱团”个股。

值得注意的是,近期百亿级私募仓位出现大幅变化。私募排排网数据显示,截至9月4日,股票私募整体仓位指数为77.29%,依旧处于较高水平。不过唯独百亿级私募突然大幅减仓,仓位降至年内行情启动前的水平。

目前股票私募整体偏乐观

除了长春高新之外,9月14日珀莱雅(603605)收盘下跌4.76%,日K线处于明显的空头排列。而珀莱雅也是今年来的超级牛股,从公司披露的中报数据来看,机构“抱团”明显,在公司前十大流通股名单中,包括外资银行、社保基金、公募基金、养老基金等8家是机构投资者。另一只“抱团”个股新希望近期也出现明显的下跌趋势,9月14日收盘下跌4.63%,日K线空头排列。

值得注意的是,在“抱团”个股出现筹码松动的同时,机构调仓换股迹象明显,近期百亿级私募的仓位也出现了新的变化。

私募排排网组合大师数据显示,截至9月4日,股票私募整体仓位指数为77.29%,环比加仓了0.18个百分点,并且该指数已经连续26周超过70%。其中55.68%的股票私募仓位超过八成,30.71%的股票私募仓位在五至八成,仅13.61%的股票私募仓位低于五成。

数据表明,当前的股票私募仓位仍旧处于较高水平,同时从私募的情绪指标来看,当前的股票私募整体偏乐观。不过通过私募管理规模来看,就能发现其中的问题:备受关注的百亿级私募突然大幅减仓,最新仓位指数为79.94%,环比减仓了1.44个百分点,结束了18周维持在80%以上的纪录。具体来看,61.92%的百亿级私募仓位超过八成,31.61%的百亿级私募仓位介于五至八成,低于五成的百亿级私募占比为6.48%。

奶酪基金基金经理庄宏东告诉《每·日·经·济·新·闻(博客,微博)》记者,前期涨幅比较大的白酒、医药等板块近期出现回调,出现个股分化,部分公司股价仍然坚挺,部分则下跌比较厉害。站在目前时点,较为悲观的银行、地产、保险等板块,估值处于偏低的区间。总体上市场对这些行业过于悲观,其中部分优质公司的配置价值较为突出。

投资者应注意标的基本面

随着白马牛股出现的筹码松动,股价也不可避免地出现下跌甚至跌停的状况。长春高新是典型的“抱团”牛股。公司披露的中报数据显示,广发科技先锋混合型证券投资基金持有281.28万股;中欧医疗健康混合型证券投资基金新进持有257.18万股;广发双擎升级型证券投资基金进行持有240.93万股。其中广发科技先锋和广发双擎为去年冠军基金经理刘格菘管理。

轩铎资管总经理肖默表示,对于白马股来讲,很多人觉得是价值投资,其实市场永远是资金主导市场的,跟你采用什么投资方法没关系。黑猫白猫,你总得抓耗子,抓不住的话,什么猫都不好使。其实很多股票下跌3%就已经出现问题,要么是资金出现分歧要么是短期需要整理。不管怎么样,你说“踩踏”也好,“多杀多”也好,不跑就会被套!至于说什么追涨杀跌啊,也没用。

玄甲金融CEO林佳义表示,过去一两年得到资金不断自我强化、股价不断上涨、估值不断抬升的绩优股,由于目前估值严重偏离基本面,一旦业绩不如预期,或者“抱团”资金不再自我强化反而是大笔减持,那么均值回归在所难免,引发崩盘或暴跌也是情理之中。投资者应该远离估值严重偏离基本面的标的,而且要非常重视企业创造自由现金流的能力。此类高估标的即便短期不发生均值回归,但未来很多年的复合收益回报也将极其低,而且潜在的崩盘风险巨大,投资性价比极其低。投资者仓位应该更均衡,低配或者不配置这些高估绩优股,而应该选择高性价比标的进行分散配置。比如选择低估或合理估值的绩优股。

富荣基金基金经理邱紫华告诉记者,创业板市场的全线回调使得市场风险得到一定程度的改善,两市成交量开始萎缩也说明市场情绪得到极大的改善,这是阶段性调整较为积极的信号。市场短期的波动率虽然进一步下降,但是长期波动率仍然维持在相对较高的分位,所以投资者对未来市场依然愿意付出更高的风险价格。对后市运行依然维持先前的判断,市场维持震荡格局,这次市场调整的主因并非外部因素驱动,而是市场前期快速上涨带来的内生性因素,外部因素只是加剧了市场震荡。随着影响市场的各种事件落地,风险将会进一步释放,投资者需要保持耐心。(每·日·经·济·新·闻杨建)

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