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FOF有哪些突出优势?
中国基金网 时间: 2021-01-25 05:42:14 来源:中国基金报

[中国基金网25日讯]

□东方红资产管理投资者教育专栏

  很多投资者都有这样的烦恼:买不到好基金,不知道如何配置不同的基金。面对复杂多元的市场,投资者其实需要的是一套综合性的资产配置方案。在投资者资产配置需求下,基金中基金(FOF)应运而生,提供了一站式的解决方案。

FOF有哪些突出优势呢?

一是专业化。投资中,资产配置的重要性远远大于具体的投资品种选择的重要性。俗话说“不要把鸡蛋放在一个篮子里”,但很多投资者并未理解资产配置背后的原因以及各大类资产的关联性,以致于他们会押注在那些看似不相连的鸡蛋篮子,实际上并没有做到真正意义上的资产配置。

FOF为投资者提供了专业化的资产配置方案。它会在不同类别的大类资产进行长期组合配置,如股票、债券、商品等,核心是依靠不同种类资产之间的弱相关性以把握资产中长期主要趋势并适当分散风险。专业的基金管理人还会根据宏观、微观经济研究选择资产,以量化模型为工具、风格分析为基础,结合定性调研分析选出优秀的基金管理人和基金产品,跟踪判断市场周期,把握大周期中的危与机。

二是精细化。FOF帮助投资者精选基金。面对7700多只公募基金、140多家基金公司,基金配置不仅要明确基金的风险收益特征和投资风格,还要结合静态行业数据和动态持仓数据,从中精选长期业绩可持续、风格稳定的基金,将这些精品基金以特定的比例组合在一起,根据市场变化动态优化持仓,最终成为投资者资产包中更精细化的投资方式。FOF可以为不同类型的投资人群提供不同风险收益特征的产品,匹配不同风险偏好的客户,满足投资者精细化的投资需求。FOF可以应用于各类细分的理财场景,如养老、教育等。

三是分散化。FOF严格执行投资纪律和配置思维,在尽量不降低原有收益预期的前提下,使组合更加稳健平稳地运行。FOF高效的组合风险管理有两个更深层次的原因:FOF投资的基金种类比较多,不仅可以投资境内的公募基金、QDII基金、商品基金,还可以直接投资于股票、债券、资产支持证券等,组合中不同类别的基金呈现弱相关性,使得组合风险得到分散;FOF经过了两次分散化,稳定性更好。公募基金本身已经被基金经理进行了行业或标的选择实现分散化投资,这是第一层次的分散。当FOF基金管理人挑选优质的基金等于进行了第二层次分散,因此波动性得以降低。

专业化、精细化、分散化的FOF满足了投资者一站式资产配置需求,降低多样化投资门槛,使长期资金能够投资于优质资产,有助于促进市场良性循环。

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