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股灾一年:235只基金跌幅超大盘
中国基金网 时间: 2016-06-14 06:16:55 来源:金融投资报 刘庆华

[中国基金网14日讯]

   主动型基金净值缩水最大逾60%
■基金探营
   2015年6月12日,上证指数见顶5178点后,次一交易日大盘就开始一泻千里,上演了三轮股灾行情。截止今年6月12日,股灾一年的收成已可盖棺定论。《金融投资报》记者粗略统计,上证指数累计下跌43.34%,主动管理的股票型基金和混合型基金算术平均亏损幅度为28.86%,1033只不同份额的基金中,235只跑输大盘,其中,中银、上投摩根、泰达宏利4家公司均至少有10只基金跑输大盘。
5只基金收益超10%
   WIND数据显示,在上证指数见顶5178点之后的一周年中,剔除因巨额赎回导致的极端情况,主动管理的股票基金和混合型基金整体跑赢大盘,算术平均收益率为-28.86%。1033只不同份额的基金中,只有167只基金净值实现不同程度的上涨,占比约为16%;其中,大部分是股灾发生前后成立的灵活配置类基金,由于仓位范围较灵活,一直保持了较低仓位甚至空仓运行,因此得以免于亏损。《金融投资报》记者发现,仅有部分表现较好的基金采取了较为积极的操作,5只基金正常上涨10%以上。如华泰柏瑞消费成长,该基金在见顶一周年之后的累计收益达到20.16%,在主动管理的基金中排名第一。去年5月20日成立后,华泰柏瑞消费成长于三季度迅速抄底入市,持有九成仓位,到今年一季度,仓位一直保持在较高水平。
   浦银安盛盛世精选A成立于2014年6月,自去年一季度开始,该基金就低仓位运行,收益垫底同类基金。不过,这却令该基金在去年三季度领先,从基金净值表现来看,去年四季度该基金有一波加仓操作,在反弹行情中收益有所提高,同时今年年初又空仓躲过了熔断暴跌,因此,近一年其累计收益达到16.13%。
   与浦银安盛盛世精选类似,大成景源A累计净值也上涨10.37%。
   新华行业轮换配置A和长盛电子信息主题则在去年股灾发生前迅速清仓,将仓位由一季度末的八成以上减至二季度末的1%以下,不仅保住了前期收益,同时也在抄底行情中获得了一定的收益。两只基金一年累计收益为10.19%和10.17%。
   除此之外,南方利A、前海开源事件驱动等这一年的累计收益超过8%,在同类基金中表现也较为出色。
4只基金跌幅超60%
   面对突如其来的暴跌,基金没有及时减仓导致净值受损一定程度上似乎情有可原。不过,相比同类基金,明显跑输大盘和同类平均水平,则反映了基金管理人在这一年里出现了明显的差错。
   首先,在主动管理的股票型基金和混合型基金中,共有4只基金跌幅超过60%,领跌全市场,分别是金元顺安新经济主题、浙商汇金转型成长、海富通内需热点等,跌幅分别为63.61%、62.58%、60.33%。除此之外,海富通中小盘、大成健康产业、大摩消费领航等15只基金跌幅超过55%。并且,这些基金均成立于2015年之前,并不是因为成立时机不凑巧,赶在了牛市的尾巴上高仓位下跌。
   其次,共有235只基金跌幅超过了上证指数,这235只基金来自64家基金公司;其中,中银、上投摩根、泰达宏利分别占据13只、11只、11只。
   以上投摩根为例,上投成长先锋、上投阿尔法亏损均超过50%,分别为53.66%和52.25%,此外,上投安全战略、上投整合驱动、上投核心优选、上投成长动力、上投中国优势、上投中小盘、上投内需动力、上投行业轮动A、上投卓越制造跌幅均超过上证指数的跌幅。
   整体来看,上述上投摩根系基金多为偏股混合型,最低仓位限制一般在六成左右,灵活配置型基金较少,因此上述基金在自股灾发生以来仓位均保持在较高水平。另一方面,其配置也明显偏向于成长风格,而成长股则在股灾中的调整幅度大于蓝筹股。
   与上投摩根类似,泰达宏利以偏股型基金和普通股票型基金为主的产品也损失惨重。而比上投摩根损失更为明显的是,泰达宏利11只跑输大盘的基金中,共有6只基金跌净值损失超过50%,包括泰达宏利市值优选、泰达宏利领先中小盘、泰达宏利首选企业、泰达宏利行业精选、泰达宏利红利先锋、泰达宏利品质生活,亏损幅度分别为54.28%、54.13%、52.97%、52.79%、50.92%、50.05%。
30只跌幅超50%的主动偏股基金
基金简称股灾一年单位净值增长率(%)基金类型金元顺安新经济主题 -63.61 混合型浙商汇金转型成长 -62.58 混合型银华高端制造业 -60.7 混合型海富通内需热点 -60.33 混合型
   海富通中小盘 -59.3 混合型
   大成健康产业 -58.28 混合型工银瑞信创新动力 -57.75 股票型工银瑞信稳健成长A -57.74 混合型工银瑞信高端制造行业 -57.47 股票型
   大摩消费领航 -57.4 混合型工银瑞信信息产业 -56.87 混合型浦银安盛价值成长A -56.55 混合型银华消费主题分级 -56.11 混合型景顺长城支柱产业 -55.97 混合型
   融通领先成长 -55.7 混合型基金简称股灾一年单位净值增长率(%)基金类型泰信先行策略 -55.53 混合型东方睿鑫热点挖掘A -55.52 混合型中海优质成长 -55.25 混合型
   广发聚优A -54.94 混合型金元顺安消费主题 -54.86 混合型天治低碳经济 -54.81 混合型易方达医疗保健 -54.74 混合型长盛国企改革主题 -54.68 混合型国富研究精选 -54.67 混合型
   海富通股票 -54.6 混合型
   中海合鑫 -54.53 混合型
   中银新动力 -54.49 股票型泰达宏利市值优选 -54.28 混合型西部利得策略优选 -54.27 混合型泰达宏利领先中小盘 -54.13 混合型

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