设为首页   加入收藏




首页>>新闻详细
华夏基金汤晓东:把风险均衡策略率先引入国内资本市场
中国基金网 时间: 2016-07-08 06:46:56 来源:赵学毅 证券日报

[中国基金网8日讯]

  华夏基金携手磐安公司,共同推出基于风险均衡策略的华夏睿磐系列,这是在资产荒的大背景下,科学进行资产配置的一大创新

  7月7日,华夏基金管理有限公司和磐安资产管理公司(PanAgora)共同举办以“资产配置新纪元”为主题的战略产品发布会,宣布双方战略合作,设计出了适合于中国市场的一系列风险均衡策略产品-华夏睿磐系列资产管理计划(Risk Parity),以满足不同投资者的风险偏好。这标志着华夏基金率先迈进以客户需求为核心,构建投资组合,通过更科学的资产配置方式帮助客户实现保值增值的新纪元。

  据《证券日报》记者了解,风险均衡策略是现代投资组合理论最新发展的成果,最早由磐安公司的钱恩平博士提出。它的特点是风险均衡,即将组合分成几个核心组成部分,如股票、债券等,根据各自在组合中的风险动态平均分配权重, 而非简单平衡资产的投资金额,这将使那些在经济增长、经济收缩等各种不同环境中表现良好的资产都能够为投资组合做出相似的贡献,从而使组合收益变得更稳健,追求长期更优的夏普比率。相比之下,传统的投资策略强调资产的市值配置比例,而不关注组合风险,一旦单一类别资产大幅下跌,就会出现较大的收益损失。

  在海外市场,约有35%的机构投资者使用风险均衡策略,主要使用者为年金和养老金,以回避单一资产的大幅调整,在可承受的风险目标下,获取较高的稳健的可持续收益。根据JP摩根2015年发布的一份研究报告,目前采用风险均衡策略管理的资产规模估计在4000亿美元至6000亿美元之间。

  华夏基金公司总经理汤晓东表示,华夏基金在本土投研优势的基础上,与磐安公司通力合作,把海外流行的风险均衡策略率先引入国内资本市场,这是在资产荒的大背景下,科学进行资产配置的一大创新。华夏基金成立18年来,只专注做一件事情-投资,组建了业内强大的买方投研团队,投研人员超过200人,基金经理平均从业经验超过12年。目前,华夏基金管理资产规模已突破1万亿元,客户数量超过3500万人,其中,机构客户44000多家,服务社保、中投及200家大型国企,还服务欧美亚多国主权基金、央行、养老金、QFII等客户,成为国内规模领先、业务领域全面的金融机构。

  磐安公司CEO埃瑞克 · 索伦森博士介绍说,磐安一直在致力于以先进量化技术进行的投资管理服务,投资策略一向以多资产组合配置及股票投资著称。截至2016年5月31日,磐安为全球客户管理将近400亿美元的资产。

  据介绍,华夏睿磐系列资产管理计划(Risk Parity)针对不同投资者的风险偏好水平,构造了不同风险预算水平:目标风险率水平为3%、5%、7%三种投资组合。从境内市场的模拟结果来看,三种目标风险率水平下资产的风险调整后的收益较为可观,产品整体回撤幅度较小。

微博 微信