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东方赢家保本 绩优产品蹊跷清盘
中国基金网 时间: 2016-12-08 06:34:03 来源:刘庆华 金融投资报

[中国基金网8日讯]

    12月7日,东方基金发布公告称,旗下保本基金东方赢家保本第一个保本周期届满以后,基金合同将终止,启动清算程序。值得一提的是,今年以来保本基金受到资金热捧,年内清盘的保本基金只有两只。无论是成立以来还是今年以来的收益,东方赢家保本的收益率均排名同类前3,为何弱市里的热捧品种、绩优产品会走到清盘这一步呢?
绩优保本基金将清盘
   根据公告,东方赢家保本混合成立于2015年6月12日,当时保本基金还没有今年上半年火爆,首募规模为5.279亿份。由瀚华担保股份有限公司提供担保,保本周期为18个月,该基金将于今年12月12日完成第一个保本周期的运作。但根据基金合同的约定,第一个保本周期到期时,若不满足保本基金的存续条件,则该基金合同自动终止并进入清算程序。
   由于该基金在第一个保本周期即将结束时,不再满足保本基金的存续条件,因此即将启动清算程序。
   业内人士认为,一只保本基金在保本周期届满后,其存续需要满足两个条件。首先,和普通开放式基金一样,资产规模不能低于5000万元,持有人户数不少于200人;第二,找到符合要求的担保人或保本义务人为下一个保本周期提供担保。
   从三季报的数据来看,截止今年三季度末,东方赢家保本的资产规模为5.72亿元,今年中报时的持有人户数为12417户。并且,从业绩表现来看,东方赢家保本自成立以来截止今年12月6日,累计收益率为8.23%。今年以来截止12月6日累计收益率为7.18%,与同期同类基金相比均排名前3。并且这样的业绩水平不仅跑赢大盘,且相对于权益类基金而言,对于低风险偏好的投资者来说仍然有较强的吸引力。因此,据此估算,东方赢家保本因资产规模和持有人户数条件不达标而清盘的可能性较小。
   那么,有没有可能是因为没有找到合适的担保人和保本义务人呢?
   事实上,往年保本基金清盘或转型并不是个案,但今年保本基金在市场上受到热捧。年内清盘或转型的保本基金寥寥无几。仅在前不久的11月24日,天弘基金发布公告称,旗下天弘普惠养老保本混合型基金就因原担保人重庆三峡担保集团股份有限公司不再对第二个保本周期进行担保、而天弘基金又未能找到其它担保机构而清盘。
东方基金称因“新规”风险未知
   对此,东方基金回复《金融投资报》记者采访时称:“考虑到保本基金的新规尚未发布,不确定性及未知风险难以预知,同时,为了实现持有人落袋为安的需求,从保护持有人利益角度出发,公司决定本基金第一个保本周期到期后,不再进入第二个保本周期,将依法终止并进入清算程序。”
   今年8月份证监会就修订《关于保本基金的指导意见》公开征求意见,该指导意见就保本基金相对于基金公司净资产倍数、组合中各类资产的占比、投资期限提出具体要求。这被认为是保本基金史上最严规定。
   其中,该指导意见就要求适度降低担保机构对外担保规模,将担保人或保本义务人对外提供的担保资产规模不得超过上一年净资产的25倍降低为20倍。另外,对基金公司挑选担保机构提出了更高的要求,要对担保人或保本义务人进行审慎调查。
   而在今年上半年,由于保本基金发行井喷,规模大幅增加,导致担保机构担保额度接近上限,已无法为新发的保本基金继续担保的消息频频传出。同时,据消息称这也成为保本基金发行收紧的重要原因。从这一点来看,东方赢家保本步天弘普惠养老保本后尘的概率较大。
   资料显示,东方赢家保本担保人为瀚华担保股份有限公司,是香港上市公司瀚华金控的担保业务负责机构。根据官网介绍,瀚华担保注册资本35亿元,净资产38亿元,已与65家银行及44家非银行金融机构进行合作,共获得逾600亿元的授信额度。
   目前保本基金中,除东方赢家保本外,瀚华担保还为另外8只保本基金提供担保服务,包括东方保本、国金鑫安保本、天弘鑫安宝、新华阿里一号保本、新华阿鑫一号保本、新华鑫安保本一号二期、新华阿鑫二号保本、中海安鑫宝1号保本,这9只保本基金的资产规模合计近65亿,其中,新华基金4只保本基金就占到42.5亿左右。而新华阿里一号保本今年10月到期之后,瀚华担保则选择了继续为该基金担保。那么是否东方基金受到了区别对待就不得而知了。

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