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盘点:2016年私募股票策略亏6.72%垫底
中国基金网 时间: 2017-01-05 06:35:23 来源:每日经济新闻 杨建

[中国基金网5日讯]

2017年1月4日公布的最新数据显示,2016年私募行业平均收益率为-3.75%。得益于2016年商品市场的大幅波动,期货私募以21.15%的平均收益率位居各大策略榜首;而股票策略则以-6.72%的平均收益率垫底。此外,叠加多种策略类型的复合策略在2016年也取得了不错的收益率。

期货私募产品领跑各大策略

据格上理财统计,2015年12月31日~2016年12月30日完整公布净值的私募基金产品,2016年的平均收益率为3.75%,平均最大回撤为14.78%,不过仍有32.88%的私募在2016年取得正收益,其中31.81%的私募产品收益率集中在0~ 50%区间,67.12%的私募产品出现亏损,亏损幅度超过10%的基金占比29.36%,超过20%的占比10.36%。

从具体策略看,受益于2016年商品市场的大幅波动,大部分以期货为交易对象的私募产品均取得了不错的收益。格上理财数据显示,在所有策略中,主观期货策略平均收益率为21.15%,其中,排名进入前四分之一的产品平均收益率为81.43%,平均最大回撤16.42%。

程序化期货策略收益位居第二,去年获取了19.08%的平均正收益率,排名前四分之一的产品平均收益率为51.51%,平均最大回撤10.1%。

叠加多种策略的复合策略在2016年也取得了不错的收益,2016年平均收益11.89%,平均最大回撤5.78%。

与股票型基金相比,组合基金表现出明显的分散风险、平滑波动的优势。组合基金平均收益率为-2.92%,好于股票型基金,且有36.47%的组合基金获正收益;从最大回撤来看,组合基金平均最大回撤9.76%,约为股票基金的一半。

格上理财研究员雷蕾告诉《每日经济新闻》记者,2016年A股市场以震荡为主,全年缺乏较大的系统性机会,而年初熔断让不少机构损失惨重。相对于单一策略,复合策略一方面可以捕捉到多市场的投资机会,增强产品的收益来源;另一方面也能通过策略的分散配置,增强整个组合对风险的抵抗能力,在出现风险时能够保住前期成果。

华银精治资产丁洋此前也告诉记者,在多策略体系中,有的策略注重进攻,有的策略注重防守,这样的多策略投资体系不受单一市场行情的影响,可以不断抓取不同的市场机会,在稳健的基础上实现收益。

股票策略受熔断打击沉重

值得注意的是,股票策略2016年主要是受到年初熔断的打击,仅2016年1月份,股票策略基金平均亏损13.74%,其中仅3.78%获得正收益,而后各月净值虽有所回升,但也没能弥补年初的损失。据格上理财数据显示,2016年股票策略基金平均收益率为-6.72%,在各策略中排名垫底,只有不足25%的基金取得正收益。

管理规模在50亿以上的股票策略私募产品榜单中整体业绩不是很理想。其中,高毅资产旗下的代表产品高毅邻山1号远望2016年取得31.85%的收益率,旗下基金去年平均收益14.39%,位居榜首;而2016年在A股大买壳股的神州牧投资的辛宇,旗下代表性产品神州牧1号2016年收益率为15.65%,旗下产品去年平均收益率为6.64%;双隆投资旗下产品平均收益率为3.35%;证大投资旗下的最高收益产品证大稳健增长2016年收益率为22.07%,旗下基金平均收益率为2.36%;王亚伟旗下的千纸鹤1号2016年取得8.5%的收益率,不过旗下基金平均收益0.87%。

相对来说,一些规模较小的私募产品收益率不错。宁聚投资旗下的宁聚事件驱动1号以95.5%的收益率领先;而辰阳投资旗下辰阳恒丰1号2016年的收益率为86.96%;频频举牌上市公司的上元资本旗下的上元1号2016年收益率为72.5%;菁英时代投资旗下的菁英时代国投大盈1号、滚雪球投资旗下的福建至诚滚雪球一号等私募产品的排名也比较靠前。

雷蕾告诉《每日经济新闻》记者,小型私募相较于大型私募管理规模较小,在投资上相对灵活,而部分大型私募由于已初具规模,其在投资机会的捕捉上可能会更加追求确定性,在投资上表现得更加谨慎。为了做高业绩,吸引投资者关注从而实现规模的扩张,小型私募做出高收益的动力较强,市场中不乏一些为了做出高收益而在投资上较为激进的管理人,但其高业绩背后的持续性仍需观察。

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