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广发军工ETF刘杰:军工板块具备中长期投资价值
中国基金网 时间: 2017-01-09 15:39:06 来源:中国基金网

[中国基金网9日讯]

沉寂已久的军工板块新年迎来开门红。2017年首个交易周,中证军工指数大涨4.22%,涨幅远超上证综指(1.63%)和深证成指(1.10%)。作为目前A股市场中最大的一只军工主题类ETF,广发中证军工ETF(简称军工基金,代码512680)净值和二级市场价格也在当周分别上涨3.91%和3.95%。

军工板块强劲的反弹,主要源于混改提速的利好驱动。1月4日,中国兵器工业集团发布了关于发展混合所有制经济的计划,刺激军工板块集体上涨。多家券商分析认为,军工板块将展开一波可观的反弹行情,而从军费占GDP比重、军民融合等多因素来看,军工板块也具备中长期投资价值。看好军工行情的投资者,可关注广发中证军工ETF及其联接基金,分享行业平均收益。

军工集团将成为混改重点区域

近日,国有重点大型企业监事会主席季晓南表示,2017年国企重要领域实质性改革步伐将大于2016年,混合所有制改革、混改企业员工持股、国有资本投资运营公司组建等应加速推进。业内人士认为,军工集团混合所有制改革正不断推进,在首批6家试点的混改央企中,就有中国核建和中国船舶两家军工企业,军工集团将成为混改重点领域。

兵器工业集团率先启动混改。1月4日,兵器工业集团发布了《中国兵器工业集团公司关于发展混合所有制经济的指导意见(试行)》,提出26 条意见,着重强调了改革要促进企业转换经营机制以及放大国有资本功能,这是兵器工业集团配合国家推进军工企业混合所有制改革的重大举措。

渤海证券认为,预计未来一段时间其他军工集团也将确定各自的混改方案,这将对军工板块形成较强的刺激,建议投资者关注军工板块具有混改概念的个股。

中信建投认为,混合所有制改革市场关注度高,可能带来非基本面的短期行情,随着混改不断推进,在相关政策实质落地前,相关主题投资或将以脉冲形式持续较长时间。

浙商证券也认为,虽然本轮军工反弹行情的空间和时间都相对有限,但仍然保持乐观,投资者可以参与。具体而言,首先,“十三五”规划中,航天产业地位举足轻重,商业航天、北斗系统、高端装备制造等都是国家重点项目,政策支持决定了未来五年航天产业保持高速发展;其次,军工股弹性较大,可作为大盘反弹的首选配置;第三,航天系标的股价一直在低位,相比航空和船舶等其他的军工股,有更大的补涨空间。

军工板块具备中长期投资价值

军工板块自2014年以来连续两年大涨,但在2016年里表现不佳,中证军工指数全年下跌近24%。不过,充分的调整消化了军工板块的高估值,更为其2017年的表现创造了空间。多家券商在2017年策略报告中强调了军工板块的中长期投资价值。

华创证券认为,2017 年外部不确定性增强,对军工板块具有刺激性的事件数量将大幅度增加,而内部改革的继续推进也将继续成为板块的驱动力,因军工板块在2017 年将有整体性的投资机会,值得关注的三大主线分别是:军工资产注入、民参军、主题投资。

光大证券也认为,外部战略局势倒逼,内部军队改革调整,共同缔造武器装备采购高增速,军工仍然是国内为数不多的高景气行业,值得高度关注。

华泰证券亦明确提出,全面看多2017年全年军工行业投资机会,军工改革中的科研院所改制和资产证券化将大幅改善现有军工类上市公司的资产质量,军品定价机制改革和股权激励将大幅改善军工企业尤其是整机类企业的盈利能力,通过军民融合战略引入竞争机制,大幅提高武器研制水平和补充军工生产产能。建议优先关注有政策推动的军工国企改革标的和成长确定的军机产业链上市公司,其次关注质地优秀的高端装备上市公司和布局优秀民参军企业。

可见,布局军工几乎成为券商的一致共识。广发中证军工ETF基金经理刘杰也认为,站在目前时点看,军工板块具备中长期投资价值,军工行业未来五年继续高速增长是大概率事件,混合所有制改革、军民融合依然是潜在机会。

不过,对于普通投资者而言,军工板块的选股难度比较大,投资军工类指数基金可以避开选股雷区,轻松获取行业平均收益水平。广发中证军工ETF是目前A股市场中最大的一只军工主题类ETF,对于认可军工中长期价值的投资者,其不失为较好的选择。

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