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2017年或成美国基金20年来最大丰收年
中国基金网 时间: 2017-12-04 06:05:45 来源:姚波 中国基金报

[中国基金网4日讯]

  美国的基金行业规模占全球总规模的半壁江山,今年不少发达市场行情走强,带动共同基金扩张,晨星预计,2017年可能成为1993年以来,美国共同基金获得资金流入最多的一年。

  随着海外市场屡创新高,全球大型资产管理公司在规模上也实现大幅提升。晨星预计,2017年将可能是20余年来,美国共同基金获得资金流入最多的一年。

  汤姆森路透数据显示,根据截至11月初的数据计算,美国共同基金规模在此前的12个月内增长了16%,增量资金达到2.9万亿美元,总规模达到21.1万亿美元。在全球范围内,美国一国的基金行业已占半壁江山,加上今年不少发达市场的行情上扬,带动全球共同基金资产规模整体上扬。晨星预计,2017年将可能成为自从1993年以来,美国共同基金获得资金流入最多的一年。

  汤姆森路透报告认为,特朗普当选以来,美国牛市行情延续,这是促成共同基金规模大涨的主要原因。整体看,在此轮规模膨胀中,被动资产仍然占优,主动管理资产略有增加。尽管近年来ETF规模快速扩张,但仍然不敌传统指数基金。

  被动产品继续大放光彩

  从前三季度的数据看,美国市场的被动基金共计吸金6860亿美元,远远超过了主动管理资产的520亿美元。其中,领航成为全球基金公司中最大赢家。领航首席执行官麦克·纳布表示,公司有望在今年吸引到3500亿美元资金,这一资金流入量将超过领航此前创下的年度记录,至少领先270亿美元。据了解,领航是全球第二大资产管理公司,在40年前创造了首只面向零售客户的指数基金。

  领航成功的秘诀在于其创造的“领航效应”,即一种引领低成本被动投资的效应,并成功在美国基金行业乃至全球范围内引起连锁反应。目前,领航的资产规模达到了4.8万亿美元,被动产品的吸金额占今年前10个月流入量的91%。

  晨星数据显示,今年整个美国基金行获得的资金流入中,51%的资金流入了领航,领航实现了对其余所有基金公司的绝对超越。

  另一大资产管理公司贝莱德,今年前11个月的吸金量也达到了1600亿美元,并有望突破2000亿美元。这两家巨头在今年的吸金就累计突破5000亿美元。

  主动管理依然惨淡

  逼近年末,主动管理基金有点后劲不足,资金流向由前三季度的流入转为流出,到11月8日,整体赎回达到了1500亿美元,这意味着2017年将是美国连续第11年出现主动管理基金资金流出。主动管理资产公司仍然面临着合并或者寻找新出路的压力。

  作为曾经的主动选股基金代言人,富达基金受到了主动资产管理业务萎缩的极大影响。从去年11月初到今年10月底,富达在这12个月里共计流出的资金达到了540亿美元。仅在10月一个月,该公司就有50亿美元资金流出。不过,该公司旗下的指数产品却有资金涌入,今年累计有500亿美元的资金流入富达旗下的指数产品。另一大主动投资公司富兰克林邓普顿,今年以来也有300亿美元资金流出。

  不过,主动管理中也有获得资金追捧的例外。JP摩根资管就凭借畅销产品,在10月份成功超越了老牌固收产品巨头太平洋资管,成为当月最畅销的公司。

  但总体来看,主动管理产品即使有资金流入,和被动产品相比也仅仅是“小巫见大巫”。

  以今年美国流入最多的基金来看,主动基金方面是太平洋资管的现金收入债券基金,流入最多的被动基金为领航美国股票指数基金。不过,总体来看,债券基金仍然是最大赢家,今年美国债券基金共计流入了3700亿美元,股票基金在前三季度则是略有赎回。

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