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市场弱势调整 仍可逢低配置偏股型基金
中国基金网 时间: 2017-12-10 08:40:02 来源:金融投资报

[中国基金网10日讯]

  据统计,本期(20171201-20171207)可统计的产品中主动股票型基金产品平均跌1.15%,指数型产品平均跌1.09%,混合型基金产品平均跌0.65%,债券型基金产品平均涨0.05%,保本型基金产品平均跌0.02%,QDII基金产品平均1.70%。

  股票市场方面,本期延续了上期的弱势,市场整体下跌,前期亮点板块回调下跌,带动市场氛围较差。各大指数除创业板外均下跌,上证50指数跌0.51%,沪深300指数跌0.87%,上证指数跌1.36%,深证成指跌1.31%,中小板指跌1.56%,创业板指涨0.38%。整体上来看,由于上周四部委公告享受集成电路进口税收优惠企业消息的刺激,本期内持续性较好的概念是半导体芯片,作为国家重点扶持的对象,可中长期关注;周期原材料囿于近期政策维稳物价和期货调保证金要求的打压下,波动较大,适合中长期关注。


  债券继续走弱债券指数中,中证全债涨 0.24%,中证国债涨0.22%,中证金融债涨0.28%,中证企业债涨0.21%,转债市场本期受股市影响回调,本期中证转债跌1.21%。

  海外市场方面,主要事件为美国税改降企业成本和12月加息,美国经济的前景持续向好和企业降成本制造业回流的预期有望对于美企业和美元带来长期的提振,美元短期大概率仍维持区间震荡走势,美元收盘93.85,涨0.59%。黄金本期跌,收盘1248.14美元/盎司,黄金跌2.2%;布伦特原油本期回调下跌,收盘63.13,下跌1.67%。海外股指方面分化,美国市场和香港市场本期均回调,恒生指数跌3.00%;纳斯达克综指跌1.42%;标普500指数跌0.69%,道琼斯工业平均跌0.54%。

  各类基金业绩

  股票主动型基金:主动股票型基金中净值上涨的基金占比17.3%,收益率分布在2.75%到-6.74%。赚钱效应低。量化型基金全线下跌,沪港深类基金99%下跌,鹏华文化传媒娱乐涨幅最大,创金合信资源主题精选股票C跌幅最大。

  股票指数型基金:指数型基金中净值上涨的基金占比约11.8%,收益率分布于2.61%和-6.80%之间,传媒类基金涨幅居前。其中涨幅前三的基金为工银中证传媒,申万传媒行业和鹏华传媒分级,分别上涨2.61%,2.58%和2.28%。跌幅前三的基金为招商中证煤炭等权指数分级,钢铁分级和中融钢铁,分别跌6.22%,6.39%和6.80%。

  混合型基金:表现居前的基金为长城新策略C和前海开源大安全混合,分别上涨5.49%和2.64%。表现居后的基金为金鹰技术领先混合A,下跌7.78%。

  债券型基金:受到股市影响,本周可转债基金全线下跌,整体来看,涨幅居前的基金为中欧纯债添利A,万家鑫享纯债C,本期涨幅分别为1.70%和1.51%;跌幅最大的基金为长信可转债债券C,本期下跌2.03%。

  QDII基金:QDII型基金中净值上涨的基金的比例为23.12%,收益率分布区间为(0.49%,-6.37%)收益排名前二的基金为广发亚太中高收益和鹏华全球高收益,分别上涨0.49%和0.45%。表现较差的基金为工银香港中小盘美元和南方香港成长,分别下跌5.83%,6.37%。

  截至2017年12月07日,货币市场基金中短期理财基金和其他基金7日年化收益率分别为4.12%、4.31%。

  基金投资策略

  偏股型基金:前期领涨板块的高位回调以及市场情绪恶化致使股指冲高回落,场内资金未现大幅流出以及杠杆资金规模维持高位,说明市场运行并未完全走到多转空的路口,部分行业存在结构性高估、金融环境微妙变化带来的调整无法完全破坏A股市场长期慢牛格局的延伸,短期调整无法形成持续性,但快速转强也不具备条件,调整后的市场大概率上将于近期震荡磨底,从中长期投资的角度去看,投资者仍可逢低配置偏股型基金。

  债券型基金:债券型基金:货币政策稳健中性未变,市场流动性和资金面进一步收紧可能性下降,但M2增速再创历史新低,中短期通胀抬升预期升温,监管政策落地之前,债市难有方向性突破,债市投资机会匮乏,对债市持观望态度。

  QDII基金:海外股市在经济复苏和上市公司盈利改善驱动下维持强势,全球股票市场呈现稳中有进良好态势,仍可以继续配置股票类资产。黄金价格阶段性走弱不改震荡上行趋势,可继续逢低参与黄金基金;原油价格有望在库存持续下降驱动下走强,且OPEC将延迟减产协议,对油价形成支撑,短期可参与原油基金投资。

  货币基金及短期理财:受益于金融去杠杆,市场资金利率中枢稳步上移,货币基金收益率持续回升,货币基金投资价值提升,低风险投资者可将此类产品作为流动性管理工具。

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