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天弘基金张子法:建立策略从容应对市场波动
中国基金网 时间: 2018-02-09 11:08:43 来源:中国基金网

[中国基金网9日讯]资本市场的起起落落、宏观经济的周期波动如同四季轮回,草木生长顺应季节变化,有春夏,也有秋冬,有盛开也有凋谢,只要它们的根基没有受到损伤,草木的一切都将恢复正常并周而复始。

投资者总是希望能够洞悉经济周期的脉动,把握行业发展规律和价格波动方向,从而做出精彩的投资决策。但现实却是投资者的情绪和行为总是随着市场牛熊的交替而在乐观和悲观之间转换,并且这种情绪和行为会迅速传染和蔓延并正向反馈于市场,容易形成短期的暴涨或暴跌。

对于近期股市的大幅波动,我们可以不屑那些做假帐、恶意掏空上市公司和公然欺骗投资者的行径,如ST保千里、ST华泽、獐子岛、乐视网等。我也非常希望把那些丧失良知和坑害投资者的人送进监狱并对之高额索赔让其自尝苦果。尽管对这些欺骗者及其行为怒不可遏,但我们目前最关注的还是我们的帐户,建立投资策略保护好我们的帐户才是更为重要的事情。

1、投资是一条不平坦的路

投资者都是带着梦想和自信参与到中国资本市场的,但投资之路并非一帆风顺,无论你是否相信,现实情况是大部分投资者首先可能经历的是较长的稳定亏损期,而后可能还需经历较长的盈亏平衡期,在此过程中信心会不断受到市场的摧残,有一部分投资者可能永久地停滞在了这个阶段,只有那些善于思考和不断总结的投资者,才有可能到达最终的目的地:稳定盈利期,这个历程是较难跨越的,如果试图跨过前两个阶段而直接到达最后一个阶段,那么只会可能付出更长的历练时间,这是一个普遍的规律,是千千万万投资者成长历程的真实写照。

2、承认弱点是一件勇敢的事情

在投资过程中人性的弱点可能会暴露无遗,贪婪与恐惧这两种心理状态时刻交织在一起影响你的决定和行为,于是很多冲动交易和非理性交易也就因此而发生了,这种情况一旦发生共振,整个市场的不理性特征也会表现得比较明显。投资者意识到这个弱点是一件不容易的事情,下决心克服这个弱点更是一件勇敢的事情,这不仅需要勇气和行动,还需要具有了解和掌握市场风险的基本金融知识,这样才能不会对发生的事情一脸茫然。来这个市场之前,是确实需要认真做一些功课的。

3、建立自己的投资策略

投资者参与到这个市场之中,如果没有自己的投资策略,就如同把自己放置在茫茫大海中的一叶小舟上面,风来了挨吹、雨来了挨淋、浪来了挨拍,无处可躲无处可遁,最终可能难逃被暴风雨吞噬的结局。建立起自己的投资策略是通向第三阶段的必由之路,即使是一个简陋的、不完善的投资策略也比没有好,建立并遵循投资策略是在关键时刻可以及时止损的东西。

4、定投指数基金是一个效果不差的投资策略

我们都知道指数基金作为一个标准化的投资工具,其交易成本低并且有可能有效地控制个股风险,比如乐视网曾经是多个指数如中证100、沪深300、中证800、创业板的成份股,当乐视网出现问题时即使股价变成零,对跟踪这些指数的基金的影响大部分也不到1.00%,由此可见指数基金确实对降低风险起了一定作用。

指数基金更重要的一个特点是它通过一定的机制不断地进行纳优去劣,精选好公司,剔除劣质公司,使保留在指数里的公司尽可能地都是当时市场较为质地优良的公司。

而养成基金定投的习惯,不仅是长时间下来能摊平持有成本的作用,还可以使你在低风险条件下培养出良好的投资理财习惯。

如果您还没有建立起自己的投资策略,指数基金与定投相结合的投资策略尽管并非完美,但作为非专业投资者的投资策略已经较为有效了,根据数据统计,基金定投长期坚持下来盈利的概率超过99%,其背后的经济原理是股市长期趋势通常是上升的。

5、坚持你的投资策略

前面所述的道理和策略大多投资者可能早已知晓和明白,但是,无论你对这些道理多么的理解和认同,如果克服不了人性固有的弱点,不受市场情绪所左右,真正做到机械地去执行你的投资策略,一切将还是原来的样子,不会有丝毫变化。

最后一点,对于近期的暴跌,不必过于担心,它不过是股市时间长河里的一朵小小的浪花或一个小小漩涡而已,风雨过后一切还会恢复常态,资本市场的长期回报效应依然会闪耀着光芒。

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