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社保基金累计收益突破万亿 A档投资经理晒投资经
中国基金网 时间: 2018-08-31 06:31:10 来源:姜诗蔷 21世纪经济报道

[中国基金网31日讯]

全国社会保障基金境内委托投资管理人2017年度考评结果出炉,博时基金、华夏基金、嘉实基金、易方达和银华基金等多家基金公司的24位投资经理获得了相应奖项 ,此外在社保投资组合综合考评中,有19个社保组合获得了A档评定。

2017年是社保基金第三年公布年度考评结果,社保基金的动向一直备受机构及个人投资者关注,社保对于委托管理人的业绩考评也是管理人长期管理能力的综合体现。

《全国社会保障基金理事会社保基金年度报告(2017年度)》的数据显示,2017年,社保基金权益投资收益额1846.14亿元,投资收益率9.68%。社保基金自成立以来的年均投资收益率为8.44%,截至2017年,实现累计投资收益额为1.01万亿元。

21世纪经济报道记者注意到,今年不少基金公司旗下均不止一位投资经理获奖,可谓收获颇丰。

多位投资经理获奖

整体来看,获奖的社保基金投资经理的从业年限均比较高,经验也更丰富。

在24位基金经理中,博时基金副总裁董良泓管理全国社保基金超过12年,是业内管理社保股票型组合时间最长的投资经理。2017年,董良泓独揽社保基金理事会特别颁发的“10年长期贡献社保表彰”,该奖项用于肯定其过去十年在同一家公司管理社保组合,含金量极高。

“社保基金会对委托管理人的业绩考评相当严格。业绩考评分为单项考评和综合考评,单项考评包括基本面、投资组合绩效、投资经理、组合合规及投资风险四项内容,在单项考评结果上得出每个组合的综合考评结果,考评结果从A至D共分为四档,其中A档为最高档。”某大型公募基金人士告诉21世纪经济报道记者。

据21世纪经济报道记者了解,董良泓和其管理的社保组合累计10次获得社保表彰,包括2015、2016连续两年获得的“5年贡献社保表彰”,还获得过“社保优秀投资经理奖”、“社保长期服务奖”等奖项。

除此之外,董良泓今年还获得了“10年贡献社保表彰”,该奖项授予长期为社保服务且业绩优秀的投资管理人,一同获得该奖项的还有广发基金的张芊。

据本报记者了解,广发基金、南方基金、易方达基金、博时基金等基金公司的获奖人次均超过3次,也是几家基金公司中最多的。

“2017年南方基金基本面单项考核被评定为A档良好,2个组合被评定为A档良好,在社保所有投资组合中,仅有19个组合的考核结果为A档良好。此外,南方基金社保投资经理张原、李璇、夏晨曦三人荣获“3年贡献社保表彰”,获此殊荣的投资经理仅8人,南方基金独占三席。”南方基金有关人士告诉21世纪经济报道记者。

易方达基金亦有2个组合获评“委托组合综合考评A档”,同时,易方达指数与量化投资管理总部总经理林飞、专户投资部投资经理林海获得“5年贡献社保表彰”,易方达基金固定收益研究部总经理胡剑获得“3年贡献社保表彰”。

“易方达基金管理养老金已有14年之久,公司为养老金建立了集中领导、专业分工、统一协调的专业化管理模式,始终将安全性放在第一位,强化过程管理,努力谋求长期稳健增值。”易方达基金有关人士告诉21世纪经济报道记者。

优秀基金经理“投资经”

事实上,社保组合的管理一直要求严格。在投资理念上,社保基金理事会要求社保基金坚持长期投资、价值投资和责任投资的理念,按照审慎投资、安全至上、控制风险、提高收益的方针进行投资运营管理,确保基金安全,实现保值增值。

数据显示,2017年末社保基金所持股票只数为551只,有97只个股为社保基金新进。由于2017年结构化行情带动的蓝筹股、白马股的行情,社保基金亦获得了不错的回报。

“我是典型的价值投资风格,即致力于通过研究公司内在资产价值来获取长期资产收益的投资风格。”董良泓告诉21世纪经济报道记者。

具体来说,董良泓的“投资经”主要是以可持续、可复制的方式,从资本运营效率高的上市公司内在价值创造中获取长期稳定的回报,超额收益则主要通过优质公司股票的运营效率被市场发现于是向其内在合理价值不断靠拢提升来实现。

而今年以来,A股市场的波动明显,也在一定程度上考验着社保基金管理人的投资智慧。从今年二季报最新数据来看,目前社保基金共现身411只个股,其中123只个股为新进。

新进个股中持股比例较高的包括交通运输行业的德邦股份(603056.SH)、轻工制造行业的志邦股份(603801.SH)、建筑装饰行业的中设股份(002883.SZ)等公司,其中德邦股份被3个社保基金组合持有,持股占流通股比例为7.82%。

“当前A股市场日益常态化,这种环境为长期投资提供了更好的土壤。” 荣获2017年“5年贡献社保表彰”的嘉实基金机构投资首席投资官郭杰告诉21世纪经济报道记者。

郭杰指出,首先是经济增长常态化,中国经济已具备很大体量,从重视量的增长到重视质的增长;其次是企业经营常态化,一大批优质公司出现;第三是监管常态化。一方面,上市公司越来越多,以往依靠壳资源讲故事的做法很难再进行下去;另一方面,中国市场国际化也带来丰富标的;第四是风险定价常态化,随着去杠杆、信用收缩的进行,市场对风险有了新的认识;第五是投资者结构常态化,散户投资者逐步离场,机构投资者占比上升,促使投资者通过寻找到好公司来获得收益,回到价值投资的本质。

基金公司强化投研建设

多年的社保基金管理过程中,基金公司也形成了自己的投研优势。而随着养老金第三支柱建设的发展,公募基金在养老目标基金上的搭建也依赖着社保基金管理的经验,并带来进一步的优化。

“一个投资管理团队要建立完整的投资理念或方法论,是一件长期而持久的事情,这需要长时间坚持投资方法论和流程,并由此沉淀下来,形成自身的特点和风格,系统的方法论和流程,是长期做好投资的一个重要的制度体系。”郭杰告诉21世纪经济报道记者。

据本报记者了解,嘉实基金目前在社保基金的管理团队配置上,对投资经理着重考量其长期业绩的稳定性、优良表现、行业经验等。除了投资经理直接负责社保组合的日常管理外,还有公司内部300余人的投研团队提供支持。

“近年来,易方达还在持续加大养老金系统建设、业务开拓、产品开发等方面的投入。在系统建设方面,自主开发了养老金CRM查询系统,通过科技手段提升服务效率;在业务开拓方面,密切关注职业年金业务进展,已经配备了专业的管理团队和投资团队;在产品开发方面也储备了多种策略的养老金产品。”易方达基金有关人士告诉21世纪经济报道记者。

银华基金有关人士表示,目前银华固定收益部按照投资、研究和交易进行专业化分工。投资团队涵盖公募基金、专户和社保及养老金投资;研究团队涵盖宏观经济和信用债券的研究工作,搭建自上而下的宏观、行业研究与自下而上的个券分析相结合的研究体系,有效提升了对投资的支持;交易团队则分工合理,全面覆盖一二级市场,交易执行迅速、高效。

2017年,银华基金业务副总经理姜永康管理的社保1008组合获得综合考评A档,姜永康本人还获得了“5年长期贡献社保表彰”。姜永康则是固定收益投资领域的一名老将,从业年限超过18年。

此外,博时基金管理社保组合的投研团队则由公司投委会主席、总经理亲自挂帅,组成了包括领导团队、投资团队、市场团队及后台支持领导团队的四大团队,并从各投资部门挑选具有价值投资理念、擅长长期投资管理的优秀投资经理以及具有丰富养老金管理服务经验的专业人才。

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